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「x365论坛」中金:中铝首季业绩符预期 维持推荐评级
2020-01-10 12:32:11 点击数:3840
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「x365论坛」中金:中铝首季业绩符预期 维持推荐评级

x365论坛,中金报告中称,中铝(02600)首季业绩符合预期,产量增长可期,因此维持2018/19年盈利预测0.17/0.2元,并维持中国铝业“推荐”评级和目标价6.2元,相对于2018/2019年市盈率预测29倍及25倍,意味仍有29%上行空间。

该行称,国内新增产能投放速度或低于预期,价格有望见底回升,预计2018年国内电解铝新增产能约300万吨,实际贡献产量不超过150万吨,而需求增长200-250万吨,供给存在缺口。目前国内铝锭库存223万吨,仍处于历史高位,预计随着下半年开工率提升将逐步消化,铝价下跌空间有限。

该行又称,公司产能仍有增长空间。公司拥有电解铝合规产能指标约500万吨,2017年产量仅为360万吨,2018年新增产能约150万吨,主要集中在广西、贵州、山西和内蒙地区,预计投产当年将贡献产量50万吨,占去年产量的14%。

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